全球金融危機給化纖產業帶來很大衝擊,去年下半年以來,行業開始步入新一輪的調整期。9月到11月,化纖原料及產品價格大幅下跌,生產和需求增速大幅減緩,進出口增速大幅回落,經濟效益、行業運行品質嚴重下滑。12月到今年2月,行業持續低迷,下游需求嚴重萎縮,行業開工率嚴重不足。行業進入去庫存化的艱難時期。
市場表現逐漸回暖 產品價格明顯走高 2月底,隨著下游織造企業春節後逐漸恢復開工,化纖行業開始緩慢回升,企業開工在逐漸恢復,運行情況較去年四季度有所好轉。進入3月特別是中旬以後,大部分產品出現明顯上漲,粘膠短纖需求較旺盛,但其他品種市場成交略顯清淡。 聚酯滌綸市場已出現兩輪較大的上漲行情,3~4月份反彈行情仍在:進入2009年,在原料價格提升和下游需求恢復性增長的雙重作用下,聚酯滌綸價格快速上漲,出現了3、4月份季節性反彈。三大主力品種在1月中旬到2月中旬出現了一輪較小的上漲行情,隨後經過1個月的回調,在3月下旬又發起了一輪較大上漲行情,持續時間長達1個半月;5月上旬才又開始回調。到5月8日,聚酯滌綸主要產品比年初均有不同程度上漲,漲幅均超過了30%,其中長絲漲幅達到了36%。 錦綸及其原料價格一季度基本平穩,3月底開始反彈:錦綸原料CPL價格在1~2月份出現小幅上揚態勢,但基本平穩;3月中旬因巴陵老線裝置計畫重啟價位略有回調,但又因其未順利重啟,氣氛加速上揚,價位一路上升,至4月中旬末已經攀升到14000元/噸以上,漲幅已達33%。錦綸高速紡切片儘管受到下遊絲價行情疲弱影響上漲有所乏力,但因CPL成本大幅上揚,聚合廠家亦被迫提價,但漲幅明顯小於CPL,僅為21%左右。 一季度,錦綸長絲價格維持低位平穩運行。春節前企業大力消化庫存,節後錦綸抽絲企業負荷快速恢復到較高水準,而下游需求平淡,雖然CPL價格上漲,但錦綸絲價難以提高,價格上漲要滯後原料約半個多月,且漲幅只有11%左右,企業處於微利狀態,部分企業仍然虧損。 腈綸市場一季度低位平穩,3月後一直快速上揚:丙烯腈價格1~3月中旬基本保持低位平穩運行,3月下旬在上海賽科丙烯腈裝置計畫外檢停影響下,出現偏緊空隙,市場人士看漲,持貨貿易商惜售拉高等,造成價格快速上漲,4月下旬處於高位盤整,隨後出現小幅走低。 腈綸產品價格1~3月保持平穩,4月份受丙烯腈漲價推動,出現剛性上漲。加上去年停產企業較多、下游市場有所恢復等因素影響,價格一路上揚,5月份丙烯腈的回調也沒能改變這一趨勢。到目前漲幅已經達到38%左右。 氨綸價格一直低位運行,5月中旬開始觸底回升:氨綸產品主要用於較高檔次的出口面料,受一季度出口大幅下降的影響,今年前4個多月,價格一直在低位徘徊。直到5月中旬,才出現一輪上升行情,但漲幅也相對較小,各品種升幅基本在10%~20%之間。 原料價格回升明顯,粘膠短纖維價格回升較快:1月份,人纖原料價格保持穩定,節後粘膠企業開工率快速提升,3~4月份已經達到90%以上,對原料需求強勁。供應方面,受環保影響,國內棉漿廠開機率仍偏低,造成短絨和棉漿價格有所上漲,進入4月中旬後價格加速上漲。木漿完全依賴進口,價格走勢基本相同,但上漲時間要略早於棉漿。 由於原料價格上漲,粘膠長絲和粘膠短纖市場也自2月中旬啟動,粘膠長絲上漲較早,但後勁不足;粘膠短纖啟動較晚,但進入4月加快上漲,到目前約2個月時間漲幅已近30%。
開工率明顯回升 經濟效益出現好轉 開工率比去年四季度有所好轉,但同比仍下降:2009年,企業開工率出現了明顯回升。一季度大部分品種開工率情況比去年四季度有所好轉,特別是節後企業開工率提升較快,化纖企業庫存經過前幾個月的消化已降至較低水準,又由於原油價格上漲,推動大部分合纖產品呈上漲趨勢,下游企業也有低價備貨動作,致使對化纖產品的需求出現小幅回升,但這種回升並不是需求真正回暖,多數業內人士對6、7月份化纖市場仍持謹慎態度,化纖企業仍應理性控制負荷。但氨綸與粘膠短纖維行業的開工率比去年四季度有所下降。特別是氨綸開工率下降了10個百分點。 在3月中旬後,隨著反彈行情的到來,4~5月份開工率又有所提高,預計已經基本恢復到了2008年全年的水準。
2008年四季度與2009年一季度化纖主要行業開工率
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2009年一季度 |
2008年四季度 |
增減(個百分點) |
滌綸長絲 |
78% |
75% |
3 |
滌綸短纖 |
70% |
59% |
11 |
錦 綸 |
70% |
61% |
9 |
腈 綸 |
75% |
60% |
15 |
氨 綸 |
60% |
71% |
-10 |
粘膠長絲 |
62% |
45% |
17 |
粘膠短纖 |
73% |
77% |
-4 |
資料來源:CCFA
企業應收賬款有所減少,資金壓力正在消失:今年1~2月,化纖行業應收賬款達193.95億元,與去年同期基本持平,但比去年1~11月減少31.79億元,降幅14.08%。與去年1~11月份相比,化纖四大品種應收賬款均有所減少,說明下游企業付款能力提高,而其他合成纖維行業應收賬款則提高14.82%,說明應收賬款風險有所加大。隨著國家適度寬鬆貨幣政策的實施,預計3~5月企業資金緊張的壓力已經逐漸消失。
生產增速有所反復 投資方向加快調整 化纖生產略有增長,進口繼續下降,下游需求有所增加:今年1~4月,化纖產量797.6萬噸,同比增長2.84%,增速比一季度的6.06%又減慢了3.22個百分點。分品種看,滌綸、粘膠、腈綸都出現不同程度的增長;但錦綸大幅下降34.19%,丙綸和氨綸也分別下降19.17%和10.78%。 1~2月化纖行業整體虧損,3~5月出現明顯轉好:今年1~2月,市場基本延續了去年四季度的低迷情況,又有春節因素影響,行業效益表現較差。據國家統計局統計,2009年1~2月化纖行業利潤總額為-1.27億元,大幅減少1.1倍,淨減少了13.3億元;虧損企業虧損額15.38億元,上升90.81%;全行業虧損面達30.96%,提高2.59個百分點。各行業經濟效益都出現大幅下降。分行業看:人纖行業實現利潤1.33億元,是化纖全行業贏利的主要力量,但虧損企業虧損額卻大幅增加2.2倍;滌綸行業僅實現利潤0.65億元,同比減少76.37%,虧損企業虧損額與同期持平;腈綸和錦綸行業全面虧損。 運行品質明顯下降,各項運行指標全面轉差:今年1~2月份,行業運行品質全面下降,工業總產值455.9億元,同比下降23.5%;主營業務收入425.6億元,下降22.2%。行業運行品質四大類指標中,幾乎全部都有不同程度的下降。行業負債增加但償債能力下降,資金周轉減慢,贏利能力下降,發展速度放緩。化纖行業每百元銷售收入計三項費用全部提高,特別是管理費用大幅提高1.15元/百元,增幅達43.5%。但預計3~5月份,行業經濟效益應會有明顯好轉,運行品質也會有較大改善。 行業投資增速大幅減緩,1~4月出現大幅下降,但投資方向有所調整:受全球金融危機影響,自去年下半年化纖行業陷入困難局面,企業投資熱情大幅降溫。2008年化纖行業實際完成投資額287.1億元,僅增長5.77%,增速比上年大幅下降26.13個百分點。2009年1~4月投資63.25億元,同比大幅下降16.83%。分行業看:腈綸行業運行多年困難,目前投資專案很少;滌綸行業投資額減少34.49%;其他合纖行業減少16.77%;人纖行業也減少16.49%;錦綸、維綸行業也分別減少28.85%和7.21%。投資額大幅增加的是棉漿粕行業,大幅增加107.31%。行業固定資產投資雖有所下降,但投資方向有所調整,重點轉向技術改造、結構調整和產品升級等方面。
2008年、2009年1~4月化纖行業固定資產投資變化表
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2008年
(億元) |
同比增長 |
2009年1-4月
(億元) |
同比增長 |
化學纖維製造業 |
287.10 |
5.77% |
63.25 |
-16.83% |
纖維素纖維原料
及纖維製造 |
88.48 |
40.02% |
19.01 |
3.53% |
化纖漿粕製造 |
30.86 |
107.60% |
6.16 |
107.31% |
人造纖維製造 |
57.61 |
19.22% |
12.86 |
-16.49% |
合成纖維製造 |
198.62 |
-4.62% |
44.24 |
-23.31% |
錦綸纖維製造 |
26.85 |
-21.03% |
5.77 |
-28.85% |
滌綸纖維製造 |
71.22 |
0.73% |
14.95 |
-34.49% |
腈綸纖維製造 |
0.39 |
-84.41% |
0.89 |
148916.7% |
維綸纖維製造 |
20.13 |
18.29% |
3.48 |
-7.21% |
其他合成纖維製造 |
80.03 |
-4.74% |
19.15 |
-16.77% | |